CEE Group, en kapitalförvaltare baserad i Hamburg som specialiserar sig på förnybar energi, sätter nya standarder för institutionella investeringar i förnybar energi i Tyskland med en banbrytande finansieringsstruktur. En välrenommerad internationell bankklubb tillhandahåller en finansieringsstruktur på upp till 1,6 miljarder euro för CEE RF9 – Tysklands största repoweringfond.
Det som gör detta unikt är att investeringsfondsfinansiering av denna storlek för första gången konsolideras på portföljnivå utan att kräva ytterligare kapitalåtaganden från fondens investerare.
Paradigmskifte inom finansiering av förnybar energi
– Såvitt vi vet är denna finansieringsstruktur unik på den tyska marknaden för alternativa investeringsfonder, förklarar Detlef Schreiber, VD för CEE Group. För första gången har vi uppnått konsolidering på fondens portföljnivå – utan ytterligare kapital från våra institutionella investerare. Detta möjliggör inte bara återbetalning av olika befintliga kreditlinjer utan säkerställer också fullständig finansiering av vår ambitiösa repoweringstrategi fram till 2030.
Finansieringsstrukturen visar den växande mognaden på den tyska marknaden för investeringar i förnybar energi.
– Det talar för marknadens professionalisering att ett så imponerande internationellt konsortium finansierar vår repoweringstrategi med denna volym, säger Franjo Salic, IT-chef för CEE Group. Megatrenden med repowering är absolut bankvänlig och erbjuder en win-win-situation för både aktie- och skuldinvesterare.
CEE Group valde medvetet bort traditionell emissionsgaranti och valde istället ett strategiskt klubbavtal med utvalda partners. ”Det faktum att vi kunde genomföra denna finansiering baserat på RF9-fondens starka portfölj understryker bankvänligheten hos repoweringkonceptet i Tyskland och den likviditet som finns tillgänglig på marknaden. Det strategiska beslutet till förmån för detta klubbavtal är en viktig differentieringsfaktor”, förklarar Salic.
– Diversifiering är en lärobok för riskreducering, fortsätter Schreiber, och har konsekvent implementerats i RF9 – inte bara genom en diversifierad portfölj över länder och teknologier, utan också genom en helt integrerad portföljförvaltning. RF9 tar det beprövade konceptet diversifiering till nästa nivå: medan varje projekt traditionellt hanterades som ett enda SPV (special purpose vehicle) med egen finansiering, elmarknadsföring och likviditetshantering, möjliggör vår integrerade strategi en konsoliderad hantering av dessa funktioner på fondnivå. Detta skapar stordriftsfördelar, förbättrade villkor och framför allt en flexibel investeringsstrategi som kan prestera i utmanande marknadsfaser.
Väsentligt bidrag till energiomställningen
Genom att omfördela minst 29 tillgångar med toppmoderna vindkraftverk och PV-moduler kommer den installerade kapaciteten för den totala portföljen att öka från nuvarande 457 MW till cirka 1,1 GW – en tillväxt på mer än 140 procent. ”Omfördelande av energi är nyckeln till att påskynda energiomställningen”, betonar Schreiber. ”Vi fördubblar eller tredubblar produktionen av grön el på samma plats – samtidigt som vi utnyttjar befintlig infrastruktur, såsom nätanslutningar. Detta förkortar utvecklingstiderna avsevärt och undviker långa godkännandeförfaranden.”
De 45 anläggningsplatserna (17 vindkrafts- och 28 solkraftsprojektföretag) är spridda över hela Tyskland, med vissa tillgångar i Frankrike. Anläggningarna, som i genomsnitt är 13 år gamla, fortsätter att dra nytta av cirka sju års återstående statliga inmatningstariffer.
Elmarknadsföringsstrategi på portföljnivå
Efter den framgångsrika finansieringen fokuserar CEE-gruppen på att implementera elmarknadsföringsstrategin för portföljen.
– Konkreta diskussioner pågår med långsiktiga storskaliga köpare av den producerade elen, särskilt från datacentersektorn, vars intresse har väckts av den attraktiva baslastprofilen och portföljens prognoskvalitet, förklarar Salic. PPA:n kommer att bli en viktig del av marknadsföringsstrategin.
Bild: WikimediaImages
